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期貨交易

什么是期貨交易

期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的、通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象并不是商品(標的物)的實體,而是商品(標的物)的標準化合約。期貨交易的目的是為了轉移價格風險或獲取風險利潤。
  在期貨市場中,大部分交易者買賣的期貨合約在到期前以對沖的形式了結。也就是說,買進期貨合約的交易者,在合約到期前可以將期貨合約賣掉;賣出期貨合約的交易者,在合約到期前可以買進期貨合約對沖平倉。先買后賣或先賣后買都是允許的。一般來說,期貨交易中實物交割量是其交易量的很少一部分。

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期貨交易的特征

1、期貨交易的雙向性。期貨交易與股市的一個最大區別就可以雙向交易,也就是說,可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣,價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢。
  2、期貨交易的費用低。國家對期貨交易不征收印花稅等稅費,唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右,加上經紀公司的附加費用,單邊手續費亦不足交易額的千分之一。
  3、期貨交易的杠桿作用。杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨交易無需支付全部資金,目前國內期貨交易只需要支付一定比例的保證金即可獲得控制合約總價值的權利。
  4、交易便利。由于期貨合約中主要條款,如商品質量、交貨地點等都已標準化,合約的互換性和流通性較高。
  5、 信息公開、交易效率高。期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時,期貨交易有固定的場所、程序和規則,運作高效。
  6、 合約的履約有保證:期貨交易達成后,須通過結算部門結算、確認,無須擔心交易的履約問題。
  7、實行"T+0"結算、交易機會翻番。期貨是"T+0"的交易,使您的資金應用達到極致,您在把握趨勢后,可以隨時交易,隨時平倉。

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期貨電子化交易

期貨電子化交易是指期貨投資者(客戶)通過期貨經紀公司電子交易系統終端下達交易指令,由期貨經紀公司的交易系統通過DDN或其他通訊連接方式與三家期貨交易所主機連接,客戶交易指令直接進入交易所主機的期貨交易方式。
  期貨電子化交易的優點很多,比如成交速度快、成交回報快和準確性很高,并且不受地域限制,只需要配置一臺電腦、一根電話線和下載行情軟件和交易軟件。
  進行網上交易要注意安全保密,比如自己的賬號和密碼,防止被不懷好意的人知曉,給你造成無法挽回的損失。

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期貨交易與現貨交易的區別

1. 買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身,有樣品、有實物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約,即買進或賣出多少手或多少張期貨合約。
  2. 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易,或在一定時期內獲得或出讓商品的所有權,是滿足買賣雙方需求的直接手段。
  期貨交易的目的一般不是到期獲得實物。套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險,投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。
  3. 交易方式不同。現貨交易一般是一對一談判,簽訂合同,具體內容由雙方商定,簽訂合同之后若不能兌現,最終要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對沖)被視為違法。
  4. 交易場所不同。現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制,交易靈活方便,隨機性強,可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易,不能進行場外交易。
  5、保障制度不同。現貨交易有《合同法》等法律保護,合同不兌現,即毀約時,要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業、交易所規則之外,主要是保證金等期貨交易制度為保障,以保證到期兌現。
  6、商品范圍不同。現貨交易的品種是一切進入流通的商品,而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。
  7. 結算方式不同。現貨交易是貨到款清,無論時間多長,都是一次或數次結清。期貨交易實行每日無負債結算制度,必須每日結算盈虧,結算價格是按照成交價加權平均計算的。結算價有以下作用:
  (1)計算平倉盈虧及持倉盈虧的依據;
  (2)決定是否追加保證金的依據;
  (3)制定下一交易日停板額的依據。

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期貨交易與股票交易的區別

1、買賣方式不同
  期貨是雙向交易,可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣,價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢,而做空也可以賺錢。股票只能先買后賣,只有價格上漲才能盈利。如果市場出現價格下跌,只能是止損,或者忍受虧損。市場交易機會少了一半。
  2、杠桿比例不同
  杠桿交易是期貨投資魅力所在。期貨交易無需支付全部資金,目前國內期貨交易只需要支付一定比例的保證金即可獲得控制合約總價值的權利,杠桿比例一般在10%左右。而股票交易是本金交易。買入股票需要支付全額資金,不能融資、融券。因此,資金使用效率較低。
  3、市場透明度不同
  期貨市場的透明度比較高。交易在交易所集中進行,大家交易的主要是標的商品的價格,市場"三公"容易得到保證。股票交易背后需要一系列的信用加強制度,信息容易失真或泄漏,透明度差,如企業的財務審計,財務報表和重大信息的公布等,如果一個環節出現問題,可能會導致投資的重大虧損。
  4、交易速度不同
  期貨是"T+0"的交易,在一天之內就可以買賣平倉,交易速度快,資金使用效率高,遇到風險可以及時止損。股票交易現在采用"T+1"的交易模式。當天買入的股票到下一個交易日才過戶到帳,換言之,到下一個交易日你才有權賣出,資金效率受到一定影響,并且遇到風險事件時,投資者有時不能做出及時調整。
  5、手續費率不同
  期貨交易費用低廉,沒有印花稅等稅費,唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右,加上經紀公司的附加費用,單邊手續費最高不超過的千分之一。以白糖為例,價格波動1個點就可能賺錢。股票交易的費用相比較高。客戶網上交易單邊一般在2.5 ‰以上,書面和電話委托交易費用更高。

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